深度网络|与腾讯投资董事总经理姚对话:工业互联网如何走出“领跑者”
作者|叶蓁
编辑|康晓
出品|王诜腾讯新闻小曼工作室
2020年，在受疫情影响的中国投资市场，流行轨迹正在加速从To C到To B，——消费互联网到工业互联网。
据中国投资研究院《2020 上半年中国 VC/PE 市场数据报告》，上半年中国PE/VC市场融资金额最大的行业是：医疗卫生、信息技术、互联网、制造业、人工智能。数据显示风险投资圈的共识，——。工业互联网的投资浪潮正在成为一个热点。
腾讯集团副总裁兼腾讯投资管理合伙人李朝晖也表示，“2020年只是工业互联网的春天。”
目前，腾讯已投资工业互联网50多家重点企业，包括罗明科技、太美医疗、苏美科技、星环科技、东华软件、绥远科技等。腾讯投资董事总经理姚日前接受专访，详细介绍了腾讯在工业互联网领域的投资布局。
十年磨一剑
2011年姚加盟腾讯投资时，工业互联网的概念还没有提出，国内的企业服务市场还停留在基于ERP系统的软件服务外包阶段。姚和时任腾讯首席技术官的张之洞探讨了CRM在市场上的投资机会。
在此期间，对乙投资市场是不系统的。腾讯在这方面投资了少量项目，但投资了金山软件，并在2019年继续投资拆分的金山办公室。现在金山办事处已经上市，市值1600多亿。它是中国最大的办公软件和远程办公系统服务提供商。
不是所有的企业服务项目都能在十年内成长为独角兽，市场是一个大浪淘沙的过程。姚说：“当时，市场上的公司已经不是一个集团了。(当时)市场还处于初期，市场上的项目不仅少而且分散，都很辛苦。”
那么，腾讯早期投资To B领域的逻辑是什么？当时美国企业服务市场已经诞生了微软、甲骨文等巨头，但中国企业服务市场还没有可以针对的巨头。对于关注To B轨道的投资者和企业家来说，这意味着国内To B市场存在巨大的机会。
2014年斯诺登事件后，企业家吴明辉看到了新的商机。
吴明辉毕业于北京大学数学系。吴明辉因为奥数成绩优异被送到了北大。一次偶然的机会，他很早就接触了计算机编程，这使他成为中国最早的工程师之一。2006年，吴明辉创办了营销监控公司Secondhand，花了12年时间让它成为广告界的独角兽。
2015年，吴明辉开始接触警用客户。他发现每个警察的手机上都有一个警察服务，上面有很多软件。这些软件中的许多都连接到了互联网上，从而积累了大量的数据。以前整个安防行业的IT都是整合海外底层软件产品，比如——数据库软件，操作系统软硬件。
拉登事件后，整个安全领域进入了一个新时代，中国公司处于底层和顶层。“传统的软件IT公司大多是代理导向的，现在创业比以前难多了。以前技术最难的部分都是海外公司做的，现在国内这方面的创业公司必须有很强的综合实力。”吴明辉说。
当时国内某大型公募基金经理曾断言，国内软件和信息技术企业将迎来一波崛起，以Inspur软件和九奇软件为代表的国内软件企业服务商在二级市场的真正牛市周期于2013年正式开始。
的确，吴明辉在2014年创立了罗明科技。罗明科技是一家支持分析和决策的企业级人工智能公司。其目标是美国的Palantir公司，Palantir的估值超过200亿美元。其最著名的案例是通过情报分析帮助美国政府追捕本拉登。
2016年，公司推出微信，腾讯云开始出海。摸索了五年的腾讯投资，终于在2016年迎来了“企业服务业投资第一年”。今年，在著名的“人机大战”中，AlphaGo成为首个击败Go世界冠军的人工智能机器人，AI赛道被投资圈追逐。
期间，腾讯投资CRM、SaaS、AI、大数据等领域，投资罗明科技、易销、东华软件、北明软件等一批软件企业。
2020年，新冠肺炎疫情爆发，非接触式服务需求激增，加速了许多企业的数字化转型进程，行业互联网市场整体认知度大幅提升。姚觉得“这种变化几乎渗透到了每一个垂直行业。”
2018年以后，数字科技、易销、法大、BOSS直聘、太美医疗、博斯软件等。加入了腾讯的企业服务生态阵营。目前，这份投资清单正在逐步扩大。“过去十年，中国的工业互联网市场发生了深刻的变化。无论是需求还是供给，市场都发生了质的变化。”姚对说道。
成为被投企业的首选合作伙伴
腾讯投资从来都不是单一的金融投资，而是产业投资、战略投资、金融投资的综合考量。作为腾讯“两网”之一，腾讯工业互联网本身以其“开放”能力和生态创造的特点，成为投资企业的首选合作伙伴。
2017年腾讯参与罗明科技C轮，2019年继续增持，领先其D轮融资。罗明科技创始人吴明辉坦言，选择腾讯是因为双方达成协议。“我欣赏腾讯文化的开放；其次，罗明不做基础设施。腾讯有云能力，有产业资源。”
事实上，罗明科技和腾讯的合作开始得很早。罗明作为第一个推出“警察大脑”的国家开始了它的事业。罗明服务的很多城市公安局都与腾讯地图合作过，罗明科技为客户开发的产品也需要整合大量与地理位置相关的数据。
吴明辉强调，当时与腾讯的合作只是个案合作，尚未达到战略层面。2017年，腾讯成为罗明科技C轮战略投资者后，双方合作上升到战略层面。
“腾讯云是罗明科技的重要业务伙伴。腾讯云和罗明科技在金融、工业、物联网等垂直行业有着深入的合作，”吴明辉解释道。
2020年，罗明科技还与腾讯云合作，为一个副省级城市打造智慧城市项目。双方合作连接56个委托局，3个月内连接50亿条内外部数据，拿下“四百”战役：云上100个系统，100种核心数据，100个政务集成服务，100万活跃用户。
在工业互联网生态系统中，腾讯希望构建一套“开放能力”，包括以腾讯云为代表的底层计算、存储、服务器等基础技术能力；以人工智能、音频和视频以及安全性为代表的模块化产品或应用能力；以及腾讯通过微信、小程序、微信官方账号等产品对C端用户的独特连接。
2018年5月28日，腾讯宣布对东华软件控股公司东华程心进行12.66亿元人民币的战略投资。东华软件成立于2001年，2006年上市。东华软件作为典型的传统软件服务商，在自己的领域积累了深厚的技术、产品和B端客户资源。
以东华软件全资子公司东华医疗为例。东华医疗为全国500多家医院、医疗集团、卫生行政部门、医疗保险部门、保险公司提供解决方案。东华医疗支持数十亿医疗服务，交易医疗资金超过几万亿元，为各类医疗机构生成电子病历1亿多份。
2018年7月底，腾讯与东华医疗公司联合发布“一链三云”战略，即健康链、健康云、医疗云、健康云。
其产品逻辑处于基础层，腾讯云提供计算、存储、网络、安全等功能；平台层面，腾讯微信和企业微信提供连接性作为平台，腾讯盈盈和腾讯睿智提供AI工具；应用层是G(卫健委、医保局)的健康云，B(各级医疗机构)的医疗云，C(患者、医生等)的健康云。)，以及云HIS、智能医院、互联网医疗卫生等六大联合解决方案。
关于“一链三云”战略提出的细节，东华医疗董事长韩仕斌对《深网》表示：“实际上，在腾讯投资后，我们正在与腾讯团队进行密集谈判，讨论医疗如何落地的过程。在讨论的过程中，需要三个月的时间才能打造出“一链三云”的终端解决方案。痛点是互联互通，法律合规，秩序。
此外，东华软件董事长薛向东也向《深网》透露，2018年“一链三云”医疗云将在河南、浙江、安徽等全国多家医院实施，健康云将在山西省卫计委等部门实施。
“腾讯是一个非常开放的生态，这是一致的。我们希望联合行业内各链条的合作伙伴，一起形成协同效应，形成一个整体，服务于这些企业的客户。”姚强调。目前，腾讯已经在智能零售、智能旅行、教育、金融、医疗等行业形成了一批标杆解决方案。
“坚持价值投资”的长期投资人
10月27日，浙江泰美医疗科技有限公司拟首次公开发行a股，并在科技创新板上市。根据公开信息，腾讯投资持有11.81%的股份，在机构投资者中排名第一。有媒体问姚，太美医疗上市是否意味着对工业互联网的投资已经迎来了一个收获期？
在姚看来，工业互联网投资不能谈“收获期”。“工业互联网很难像消费互联网那样发展。企业发展周期更长，轨迹更复杂细分，客服门槛高。定制化需求多样化，生态建设会更加复杂。”
纵观腾讯投资To B轨道的十年布局，不难看出这是一条比to c更需要决心的道路。
姚坦言，“我们不会因为市场热度而追风。现在市场估值很高。我们更注重行业本身的规律和长远价值，与集团业务的战略协调进行综合考虑和布局。不会受到市场、竞争对手、同行太大的影响。”
这一战略决定是由于腾讯的投资更像是一个“空军”，而不是腾讯自己的工业互联网业务，姚的团队是工业互联网中最了解“两网”的投资者之一。
在投资布局上，腾讯To B覆盖面广，目标精准：一是在国内各行业企业数字化、AI转型过程中寻找机会；第二，布局总公司。寻找未来善于拥抱变革、成长势头强劲、有竞争壁垒的“领导者”；第三，把“领导”从垂直轨道上扔出去。
“我们通常投资于工业互联网的整个领域和所有阶段的覆盖。以前大家可能都明白我们是一个比较后期的机构，但其实A轮阶段的toB项目也是我们投资的重点。”姚对说道。这也和腾讯投资团队的空前投资风格是一致的：不跟风，看得清楚看得懂就拍，长期持有。
当然，与腾讯早期消费互联网投资中“资金流”的明显投资优势不同，腾讯的产业互联网投资团队也会面临被投资企业对“竞合关系”的犹豫。
专注于反欺诈的数字美国科技创始人唐在接受腾讯投资前犹豫了一下：腾讯本身也在做类似的业务，对数字美国的发展有影响吗？但经过几次深入沟通，顾虑终于打消了。
唐透露：“去B商是异地恋生意。腾讯投资先于乐观轨道进入长期持有，而不是单纯追求短期回报；(腾讯投资)对网商控风轨迹有着卓越的专业理解，是非常了解我们的机构。在美国投资后，帮助我们在微信的生态合作中发挥了非常大的作用。”
从事远程办公云视频解决方案的小雨易联，似乎和腾讯会议的竞争关系更明显。但在接受腾讯投资后，双方有很强的协同作用，小玉艺联和腾讯大会的硬件业务也形成了优势互补。2019年底，作为腾讯大会的第一合作伙伴，小玉一联出席了腾讯大会的产品发布会。
为了打消被投资企业的顾虑，和姚同事带着企业的CEO坦诚沟通，聊到凌晨。他说，腾讯的投资总是有几个原则：开放的思维，长期的，对被投资公司的坚定支持。腾讯对创业者的尊重和创业精神从未改变。
“我们愿意和我们的好伙伴一起走过巅峰和低谷，陪伴我们一路走过——的循环，这是我们和这个行业的企业家们在过去十年里一直在做的事情。腾讯投资希望成为创业者最感同身受的投资者。”
对于未来，腾讯投资坚持看好工业互联网市场的发展和投资机会。姚表示，我国各行业企业数字化、AI改造趋势已经形成，将衍生出一批应用型、技术创新型投资机会；总公司效应正在出现；竖轨更容易跑出“龙头”。