保险行业协会:预计未来5-10年 中国将出现8-10万亿养老金缺口
未来5-10年，中国预计将出现8-10万亿元的养老金缺口，而且随着时间的推移，这一缺口还会进一步扩大。
在财联社（上海，记者 丁艳）讯,中国养老金第三支柱的发展仍处于初级阶段，在替代率和资产规模方面低于大多数成熟市场，在结构特征、市场有效性和政府控制方面还有改进空间。11月20日，保险行业协会发布《中国养老金第三支柱研究报告》(以下简称“《报告》”)。
《报告》预测未来5-10年中国将出现8-10万亿元的养老金缺口，并且随着时间的推移这一缺口会进一步扩大。目前我国养老金制度主要承担第一支柱的社会保障，第二支柱部分补充，第三支柱不发达。尽管中国资本市场发展迅速，但整体市场深度不足，缺乏长期、机构主导的投资基金。
保险行业协会指出，近几年来，国家采取了一系列积极措施尝试第三支柱改革，如2018年启动第三支柱个税递延商业养老保险试点。由于流程复杂，试点额度低，金融机构和代理商销售动机不足，试点效果不明显。
在此背景下，保险协会委托麦肯锡公司开展了《顶层设计、激发活力--中国养老金第三支柱研究》研究项目，旨在为保险公司开展第三支柱养老金业务提供前瞻性思考，为监管机构今后制定养老金政策提供参考。
研究提出，要尽快建设基础设施建设，优化养老产品和投资政策，引入互联网等科技手段，构建包容性和在线的养老分配和账户管理系统，在现有税收优惠的基础上进一步增强税收和财政直补优惠，构建多层次、立体化的全民教育体系。
从尽快建设基础设施建设的角度来看，政府和各行各业的参与者应该首先从基础设施的主线上做出努力，包括设立全民养老金专用账户和界定“合格”的第三支柱产品，从而给参与企业一个“合格第三支柱养老金”的统一公平的激励政策。
其次，优化养老金产品和投资政策，推动养老金成为有吸引力的资产。在界定养老金的基础上，增加产品和投资的优惠政策，鼓励和吸引多方商业组织的参与，使养老金成为最具吸引力的长期资产增值产品。
提出的议题包括大幅增加养老金在股权和替代资产上的投资，给予国家特殊的长期资产配置，降低养老金资本要求，给予养老企业特殊的企业税收优惠。放宽创新限制，鼓励多种产品开花结果，满足不同居民对老年人的多样化需求。
同时，引入互联网等科技手段，打造一个包容的、在线的养老金发放和账户管理系统。普惠公司是该养老金政策提案的核心目标。传统的保险分销渠道成本太高，难以覆盖小城市和农村城市。最近互联网技术的创新实践在覆盖下沉客户方面发挥了独特的作用，可以考虑引入这样的技术手段来扩大人们的覆盖面。同时也鼓励市场化的分配模式，满足不同地区、不同收入水平客户的多层次养老储蓄需求。
第四，在现有税收优惠的基础上，进一步提高税收和财政直接补贴优惠，进一步增强养老金的吸引力。明确税收优惠管理的目标和额度，通过细化政策满足不同人群的需求，增加养老金的延/免税额，提高纳税人的参与率。
第五，通过建立多层次、立体化的全民教育体系，养老金的重要性深入人心。政府需要引导公众教育，明确第三支柱养老金补充养老金制度的宣传高度和调性，加强第三支柱的宣传，将养老知识纳入课堂和企业。在这个过程中，我们鼓励有意成为领先养老金公司的保险公司抓住历史机遇，让养老金改革和企业品牌能够深度绑定和融合。
保险行业协会指出，第三支柱养老金制度的创建是一项系统工程，需要政府进行顶层设计，需要金融企业的积极参与和社会责任，需要广大公众的广泛参与和意识转变。如果以十年发展到10万亿资产的愿景来规划，保险行业协会认为，改革需要在“三步走”的体制下进行。
认为2021-2024年是改革的第一阶段，以“打基础、实现突破、提高吸引力”为重点，以账户体系建设和实施养老企业专项政策为重点；2025-2027年第二阶段将以“不断扩大覆盖面的广度和深度”为使命，以税制为杠杆，煽动更大的人口群体；从2028年到2030年，将进入第三阶段，实现养老金市场的“全面起飞”，使养老金成为人民的标准和默认习惯。