反垄断指向互金平台 支付市场会发生变化吗？
图片来源@ vision china
文同电信金融
反垄断真的来了。
从一开始采访蚂蚁集团，紧急叫停史上最大规模IPO，到政府发布《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》，再到市场监管总局对阿里巴巴、腾讯、顺丰等龙头企业垄断行为的最高处罚，——人感受到了国家反垄断决心的坚定，习惯了理所当然。他们甚至认为“应该如此”、“没有错”的局面可能会被打破，竞争就会恢复。
其中，受影响最大的是第三方支付。
现状的形成
目前知名的第三方支付平台有阿里的支付宝、腾讯的财付通(包括微信支付、QQ钱包)、苹果的Apple Pay、JD。COM的京东金融，银联的中国银联快通等等。
但近年来，支付宝和财付通占据了中国第三方支付市场90%以上的份额。
左边来源：iResearch右侧来源：易观分析
对此，很少有人会质疑是否合理。
因为支付宝是最早建立的第三方支付平台之一，也是移动支付技术的领头羊，腾讯有微信和QQ两个社交软件，享有全国最大的流量群，财付通的人气被认为是正常的。许多“竞争产品”的存在，更难将其与“垄断”联系起来。
但是，现有的支付模式是如何形成的呢？真的是因为它的成立早就占领了用户的头脑，用领先的技术打败了其他对手吗？回顾历史，我们会发现在支付宝和财付通的崛起过程中，有两个行业垄断的经典做法：——、低成本补贴和强制绑定。
支付宝成立于2004年，当时互联网还没有完全普及，电子商务还处于起步阶段，真正享受到了电子商务起飞、互联网和移动互联网支付普及的先发优势。但也有其他类似的企业与支付宝同时成立，比如2005年成立的Lacarra，已经在a股上市。
2006年，拉卡拉开创了“网上购物和信用卡支付”的新模式。2007年，在北京和上海的2000家快递客户便利店设立了便利支付点。可以说开局和布局几乎没有下降。
但是说到网购的发展，拉卡拉自然没有阿里那么快，阿里自带电商平台，阿里也从来没有想过开放其界面给拉卡拉。随着电商的快速发展，阿里电商成为当时唯一的巨头，与电商捆绑推广的支付宝使用率压过了对手。
同样，支付宝也不是第一个与基金公司合作的平台，也不是第一批推出海外金融业务的唯一平台。“支付第一股”汇款在2010-2013年几乎与支付宝同步，甚至走在前面。更不用说JD.COM在2012年也获得了支付许可。
汇款世界发展进程
2013年底，互联网支付和移动支付仍在角逐，银联的银联业务仍占据最大的市场份额。但在2014年，支付市场发生了翻天覆地的变化。这一切都源于腾讯众所周知的“春晚奇袭支付宝”。
图片来源：iResearch
腾讯在2011年也拿到了支付牌照，但在电商业务上屡败屡战，没有社交流量，但很难创造支付场景。2014年春晚，微信和央视联合推出“抖送红包”活动。春晚收视率71%，观众人数达到9.04亿。红包用微信支付，迅速进入亿万人的生活。
在此基础上，腾讯和阿里展开了激烈的战争。支付宝和微信的红包满天飞，扫码领红包，掏红包，共享红包.对消费者和商家来说是最幸福的时候，但对其他支付平台来说也是冬天的开始。
阿里和腾讯都有自己的流量，加上疯狂的补贴，其他平台都没有反手，市场份额迅速萎缩。
2017年以来，拉卡拉个人支付业务的交易规模和市场份额都有一定程度的下降。所以公司做了战略转型，几乎放弃了C端客户，专注于B端收单服务(银行卡、扫码)。汇款世界12月23日宣布，已收到私有化要约，可能退出香港交易所，原因是其过去两年的业绩没有达到预期。
此后，两家巨头几乎以排他性和补贴的方式淘汰了其他竞争对手，停止了争斗，形成了大家熟悉的付费模式。
垄断最可怕的是让人忘记了其他可能。支付技术的发展极大地方便了人们的生活。但当微信和支付宝让商家“二选一”的时候，当B端渠道费不断上涨的时候，当淘宝只能用支付宝购物的时候，当微信小程序只能用微信支付的时候，几乎没有人认为这是垄断，是不正当竞争的结果。
左图：淘宝支付界面；右：微店支付界面
新机会
大大小小的互联网巨头都对金融业务虎视眈眈，因为它涉及高渠道费、清算合规问题、流量实现和用户大数据分析。发展自己的支付结算业务是目前解决这些问题的必由之路。
以Aauto rapper为例，2017年至2019年，其支付渠道手续费分别为2.69亿元、4.89亿元和6.42亿元，仅2020年上半年就达到4.35亿元。随着Aauto的电子商务的发展，其渠道费的支出会越来越大。此外，与外部合作容易导致支付流通不及时、运营效率低、用户体验不畅。
电子商务平台的“清理”问题由来已久。“二次清算”是指没有支付许可证的基金清算结算业务，容易形成“基金池”风险。没有自己支付牌照的电商平台，在收到货款时，往往会受到“二清”的质疑。很多平台之前都被监督面试过。
支付是完成闭环交易的最后环节，是实现流程的最佳途径之一，也是集团业务迈向理财、保险等综合金融服务的第一步。在大数据时代，支付中的大数据采集对于刻画用户画像有着重要的作用。
之前遭受腾讯和阿里垄断的其他企业，即使有支付牌照，也很难获得市场份额。
但这两年，人们以为稳定牢不可破的电商格局被拼多多和短视频直播平台颠覆，美团也突破了本土生活，让更多企业看到了打破支付垄断的可能。
今年至今，品多多、字节跳动、携程、亚图快客等都先后通过并购或持股等方式获得了自己的支付牌照，之前已经获得牌照的美团、滴滴等平台也开始推广自己的支付平台。
根据互联网公开信息，英国电信金融整理
万事俱备，反垄断东风刚刚吹起。
虽然蚂蚁因为ABS杠杆率高，花和借导致的过度消费等原因被采访。而且没有涉及支付业务，巨轮很难掉头。在此之前，主要依靠网贷盈利的蚂蚁们，还需要一段时间才能彻底清除不符合要求的产品，适应新形势，开拓新业务。其他新兴平台则相反，没有或者很少非法业务，可以更快的探索新的商业模式。
如果打破支付领域的现有格局，从长远来看，除了阿里和腾讯之外，大小互联网巨头都有望实现利润增长、新业务扩张等。甚至可能产生联动效应，推动更多领域的科技创新和格局变化。
新的竞争
金融是经济发展的重要组成部分，健康的金融体系对经济稳定发展起着重要作用，这也是互联网平台反垄断要从蚂蚁集团做起的重要原因。
在这种格局变化中，不仅是互联网巨头，就连国家队也跃跃欲试。
首先，在互金平台整顿过程中，由于高息高风险产品的大规模移除、网贷收紧、网上存款暂停，互金平台原有的一些优势将会丧失。互助金平台和之前受益于互助金渠道，走在合规边缘的小银行客户，会损失很大比例。随着国有银行和大中型商业银行技术和新产品的不断进步，部分客户将再次回归传统银行。
客户对传统银行的回归将带动银联业务的发展，银联业务将有机会在第三方支付领域重获竞争力。
而央行推出的数字现金是互联网巨头在第三方支付领域需要更加关注的竞争对手。
数字现金属于M0，相当于央行发行的纸币。在实际应用中，支付可以通过“一键”完成，具有安全性高、匿名(保护个人隐私)等优点。这是目前互联网机构平台支付在M2非存款金融机构存款领域难以企及的。
目前，数字现金已经在深圳、苏州等地开展试点，官方预测2-3年内将在全国推广。
当时对互联网第三方支付平台的影响是不可预测的，但可以肯定的是，数字现金的匿名性会减少平台获得的数据量，进而影响其基于大数据分析的信用评估和风险控制能力；线下扫码支付将基本上被更高效的“点触式”取代。
当然，M0类别的数字现金只影响M2领域的互金平台存款，不同领域无法完全替代。此外，在数字现金的发展过程中，与互助黄金平台的合作也是不可或缺的。
今年9月，中国人民银行数字现金研究所与京东数字分行正式达成战略合作。“十二五”期间，JD.COM开始向用户提供数字人民币服务。
此外，央行数字现金研究院还与滴滴、bilibili、美团等平台合作测试数字现金，并与拉卡拉和银联业务两家纯第三方支付公司达成战略合作。
新的关切
支付的战鼓再次响起，带来了希望和新一轮的担忧。
当新兴巨头涌入市场时，熟悉的“抓人”方式再次出现。比如用苏宁支付一天在苏宁广场购物一次，最多减免188元；开通滴滴支付可以获得代金券和免费担保。
目前在监管严格的情况下，不存在补贴大规模换股的场景，但未来是否会出现补贴战，值得担忧。没有突破不同平台之间的贷款额度限制，为过度消费和过度消费的人群提供更多的借贷渠道，这是没有解决办法的。
现在抢市场的互金平台是否有足够的风险控制能力？大小巨头使用自己的支付平台，其他企业随意选择，未来会发展吗？如果形成这种情况，在多个平台进行交易的用户是否需要在每个平台绑定银行卡，从而造成更大的信息泄露风险？数字现金的实施给出了一个模糊的前景，但能否实现还需要在实践中探索。
尽管出现了新的关切，但支付领域的反垄断势在必行。
IC实验室回顾了美国反垄断100年的历史，提出“没有真正的永恒垄断，只有不断推进的技术浪潮，推动新企业出现，突破原有的效率门槛”；人民日报在评论阿里的采访时也提到“只有不断完善平台企业垄断认定、数据采集和使用管理、消费者权益保护等方面的法律法规。保持市场公平竞争，才能使整个行业保持创新活力，实现健康发展”。
新华社的《瞭望》说：“移动支付方式的竞争只是表面的，背后更大的竞争是支持移动支付方式的软硬件之争，这也是中国正在胜出的竞争领域。”
只有打破垄断，中国才能在移动支付领域不断创新，在竞争中看到更多发展的可能性，保持领先地位。
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